時(shí)隔5個(gè)月，碳酸鋰價(jià)格重回50萬(wàn)元/噸大關(guān)。鋰礦公司賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，主營(yíng)建材機(jī)械和海外建筑陶瓷的科達(dá)制造半年報(bào)透露，參股公司藍(lán)科鋰業(yè)上半年凈利37億元，為公司帶來(lái)18億元投資收益。轉(zhuǎn)產(chǎn)鋰電成為產(chǎn)能過(guò)剩的陶企當(dāng)下最熱門(mén)的選擇。
華泰證券分析師方晏荷9月14日研報(bào)認(rèn)為，建筑陶瓷產(chǎn)能過(guò)剩是制約行業(yè)中長(zhǎng)期成長(zhǎng)的重要因素。《中國(guó)瓷磚產(chǎn)能調(diào)查報(bào)告》顯示，我國(guó)陶瓷磚的產(chǎn)能利用率較低，2020年全國(guó)陶瓷磚的產(chǎn)能利用率為68.89%。2021年全國(guó)規(guī)模以上建筑陶瓷企業(yè)1048家，相比2019/2020年減少112/45家，在能耗指標(biāo)受限及行業(yè)需求壓力下中小企業(yè)持續(xù)出清。
中信證券分析師孫明新等9月14日研報(bào)指出，隨著地產(chǎn)需求下行和原燃料價(jià)格高企，傳統(tǒng)陶瓷業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)承壓，行業(yè)處在底部。短期轉(zhuǎn)產(chǎn)鋰渣坯經(jīng)濟(jì)效益遠(yuǎn)好于生產(chǎn)瓷磚，或?qū)⒋蛟煨略鲩L(zhǎng)點(diǎn)。據(jù)陶城報(bào)統(tǒng)計(jì)，截至9月9日，江西宜春高安、宜豐兩地合計(jì)16家陶企、35條生產(chǎn)線改產(chǎn)鋰電材料項(xiàng)目通過(guò)備案審批，總投資7.8億元，鋰渣坯粉年產(chǎn)能合計(jì)達(dá)912萬(wàn)噸。
上市公司方面，孫明新看好具有向相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈延伸可能性的頭部瓷磚企業(yè)：蒙娜麗莎、東鵬控股和帝歐家居。公開(kāi)資料顯示，這三家公司均在鋰礦主產(chǎn)區(qū)江西有較大產(chǎn)能布局和能耗指標(biāo)。
傳統(tǒng)鋰礦提鋰工藝中，約有0.5%品位的氧化鋰會(huì)在浸出提鋰中被廢渣帶走，造成資源的浪費(fèi)，而隨著鋰價(jià)的高漲，含有氧化鋰的廢渣也具有較高的提鋰價(jià)值。
由于鋰渣煅燒提鋰過(guò)程中所用窯爐、設(shè)備（球磨、干燥機(jī)等）和瓷磚生產(chǎn)相通，因此產(chǎn)線改造較為容易。通過(guò)對(duì)陶瓷生產(chǎn)線進(jìn)行改造（單條窯爐改造金額約在千萬(wàn)左右），將上游鋰電企業(yè)的固廢鋰渣與聚凝劑在陶瓷窯爐中進(jìn)行中溫焙燒，燒制成鋰渣坯再返回給鋰電企業(yè)進(jìn)行浸提碳酸鋰，實(shí)現(xiàn)廢棄資源利用的同時(shí)能產(chǎn)生較高的經(jīng)濟(jì)效益。
方晏荷指出，江西是全國(guó)第二大建筑陶瓷產(chǎn)區(qū)，其中高安基地發(fā)展迅速。截至2022年8月，高安共有56家陶瓷企業(yè)、176條生產(chǎn)線，瓷磚年產(chǎn)能超過(guò)9億平米。根據(jù)陶瓷資訊統(tǒng)計(jì)，截至9月初，江西高安產(chǎn)區(qū)今年已有23條陶瓷生產(chǎn)線升級(jí)鋰渣坯生產(chǎn)線技改項(xiàng)目備案通過(guò)，涉及江西精誠(chéng)陶瓷、高安博德陶瓷、江西金麗陶瓷、江西贛虹陶瓷、江西新陽(yáng)陶瓷、江西榮威陶瓷、江西銘瑞陶瓷、江西瑞福祥陶瓷、新中英陶瓷集團(tuán)、江西瓷將軍陶瓷等10家陶企，轉(zhuǎn)產(chǎn)產(chǎn)線數(shù)量接近高安產(chǎn)區(qū)產(chǎn)線總量的15%。
此外，江西擁有得天獨(dú)厚的鋰礦資源，隨著動(dòng)力電池龍頭企業(yè)比亞迪、寧德時(shí)代、國(guó)軒高科等相繼落戶(hù)江西宜春，鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展迅速，提升對(duì)提鋰規(guī)模和質(zhì)量的要求。提鋰后的固廢鋰渣豐富，為陶瓷企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)鋰渣坯提供豐富原材料。
廣發(fā)證券分析師巨國(guó)賢7月27日發(fā)布的研報(bào)顯示，江西宜春地區(qū)含鋰陶瓷土礦勘察取得明顯進(jìn)展，根據(jù)江西國(guó)資公布的情況，去年以來(lái)普查新發(fā)現(xiàn)的含鋰量就達(dá)到了948萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量，下游企業(yè)積極布局，開(kāi)發(fā)有望加快，預(yù)計(jì)到2025年鋰云母提鋰產(chǎn)量有望達(dá)到約36萬(wàn)噸LCE。
根據(jù)高安市生態(tài)環(huán)境局公示的部分陶瓷產(chǎn)線技改轉(zhuǎn)產(chǎn)鋰渣坯的環(huán)評(píng)報(bào)告，其中均承諾產(chǎn)線轉(zhuǎn)產(chǎn)鋰渣胚后未來(lái)不再?gòu)?fù)產(chǎn)瓷磚，預(yù)計(jì)在政策層面對(duì)瓷磚轉(zhuǎn)產(chǎn)鋰電有一定約束性要求。
方晏荷指出，此次多家陶瓷企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)鋰電材料，且轉(zhuǎn)回陶瓷生產(chǎn)有約束，有望在一定程度上改善陶瓷行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的局面，優(yōu)化行業(yè)供給格局，疊加碳中和下建筑陶瓷高能耗企業(yè)有望加快退出，龍頭企業(yè)市占率有望進(jìn)一步提升。
值得注意的是，業(yè)內(nèi)人士分析，火爆的鋰電投資背后，產(chǎn)能過(guò)剩“灰犀牛”也在加速迫近。此外，入局鋰電的企業(yè)日益增多，賽道變得愈發(fā)擁擠，競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈。對(duì)于陶企而言，倘若只是為了追風(fēng)口賺快錢(qián)，最后只會(huì)重蹈前兩年“巖板熱”的覆轍，在市場(chǎng)的迭代升級(jí)中消失。