周一(8月8日)，現(xiàn)貨黃金反彈，因美元指數(shù)失去了在上周五(8月5日)美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后獲得的部分漲幅。投資者期待本周即將公布的美國7月通脹數(shù)據(jù)，找尋關(guān)于美聯(lián)儲鷹派政策前景的新線索。

北京時間20:25，現(xiàn)貨黃金上漲0.62%至1785.41美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.60%至1802.0美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.18%至106.379。

上周公布的美國7月就業(yè)數(shù)據(jù)高于預(yù)期，美元兌主要貨幣走強。交易員認為，該數(shù)據(jù)表明美聯(lián)儲可能會更積極地提高利率以對抗通脹。CME“聯(lián)儲觀察”工具最新數(shù)據(jù)顯示，市場預(yù)計美聯(lián)儲9月加息75個基點的可能性接近70%。

市場參與者不斷在通脹憂慮或增長衰退擔憂之間來回切換。當公布的數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟具有彈性時，鐘擺會轉(zhuǎn)向通脹，交易員會預(yù)計美聯(lián)儲更快加息。當數(shù)據(jù)令人失望時，經(jīng)濟衰退擔憂占主導(dǎo)地位，美聯(lián)儲快速加息預(yù)期下降。

美聯(lián)儲官員力挺9月加息75個基點

美聯(lián)儲理事鮑曼上周六(8月6日)表示，她支持美聯(lián)儲7月加息75個基點，并且應(yīng)考慮在即將召開的9月政策會議上維持現(xiàn)行加息步伐，以使通脹回落。

鮑曼在科羅拉多州堪薩斯銀行家協(xié)會活動的講話中說：“我的觀點是，在我們見證通脹出現(xiàn)一致、有意義且持久下降之前，應(yīng)該保持類似加息幅度。”她指出，預(yù)計供應(yīng)鏈問題部分推動通脹可能會持續(xù)存在。

美聯(lián)儲主席鮑威爾上周已經(jīng)表示，央行可能會考慮在9月20日至21日的會議上再次“異常大幅度”加息。指導(dǎo)美聯(lián)儲決策的依據(jù)是一系列關(guān)鍵數(shù)據(jù)，涵蓋了從現(xiàn)在到新政公布前這段時間的通脹、就業(yè)、消費者支出和經(jīng)濟增長等方面。

但鮑曼補充說，她仍然對加息幅度持開放態(tài)度，具體取決于經(jīng)濟的發(fā)展方式，“雖然我預(yù)計持續(xù)加息將是適當?shù)模b于數(shù)據(jù)演變存在不確定性，判斷所需加息幅度必須接受信息指導(dǎo)。”

鮑曼預(yù)計，今年下半年經(jīng)濟增長將回升，明年將出現(xiàn)“溫和增長”。隨著美聯(lián)儲繼續(xù)加息和縮表，勞動力市場將保持強勁。但她警告稱，這些舉措可能導(dǎo)致就業(yè)增長放緩，并可能引發(fā)就業(yè)損失。

MUFG貨幣分析師Derek Halpenny和Lee Hardman在給客戶的研報中寫道：“強勁的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲官員鷹派言論共同支撐美元，鼓勵市場參與者推遲美聯(lián)儲鷹派政策放松預(yù)期。”

警惕央行過度收緊

但摩根大通的經(jīng)濟學(xué)家表示，由于勞動力成本飆升限制了通脹回落，同時企業(yè)利潤率趨于平緩，就業(yè)數(shù)據(jù)大好提升了由央行大幅收緊政策引發(fā)的經(jīng)濟放緩可能性。

美聯(lián)儲高估了其經(jīng)濟管理能力。從2020年3月開始，美聯(lián)儲大幅增加貨幣供應(yīng)量，不可避免的結(jié)果就是通貨膨脹。而通脹數(shù)據(jù)變化往往落后于經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)。

美聯(lián)儲理事鮑曼也反思了美聯(lián)儲官員去年應(yīng)對高通脹失策。她表示，經(jīng)濟數(shù)據(jù)修正疊加前瞻指引限制性，束縛了美聯(lián)儲取消寬松政策行動空間，并導(dǎo)致應(yīng)對通脹上升反應(yīng)遲緩。

Pepperstone研究主管Chris Weston在一份報告中寫道：“美國7月通脹年率需要低于8.4%，市場才能默認美聯(lián)儲9月加息50個基點，但這似乎不太可能。如果CPI數(shù)據(jù)繼續(xù)超過9%，我不想做空美元。”

現(xiàn)貨黃金料重新升破1795美元

小時圖上看，金價回測1774-1768美元一帶支撐。若最終確認失守，后市將進一步下探1762-1754美元區(qū)間；反之，金價料重新升破1795美元。在黃金方面，如果現(xiàn)在有用戶希望投身于黃金回收等領(lǐng)域，易諾科技為此行業(yè)人員推薦一款貴金屬分析儀——奧林巴斯貴金屬分析儀——珠寶守護者

現(xiàn)貨黃金重新走強，專家擔心7月通脹數(shù)據(jù)讓FED產(chǎn)生錯覺